Khi nào cần phát hành cổ phần ưu đãi trong công ty cổ phần?Tìm hiểu chi tiết các trường hợp và lý do doanh nghiệp cần phát hành cổ phần ưu đãi trong bài viết này.
Khi nào cần phát hành cổ phần ưu đãi trong công ty cổ phần?
Phát hành cổ phần ưu đãi là một phương án quan trọng mà công ty cổ phần có thể sử dụng để thu hút thêm vốn, đồng thời mang lại nhiều lợi ích tài chính cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, việc phát hành cổ phần ưu đãi không phải lúc nào cũng được sử dụng mà thường chỉ được áp dụng trong một số trường hợp đặc biệt. Vậy, khi nào cần phát hành cổ phần ưu đãi trong công ty cổ phần? Bài viết này sẽ làm rõ những lý do, trường hợp, và quy trình phát hành cổ phần ưu đãi.
1. Khái niệm cổ phần ưu đãi
Cổ phần ưu đãi là loại cổ phần mà người sở hữu có những quyền lợi đặc biệt so với cổ đông nắm giữ cổ phần phổ thông. Tuy nhiên, các cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi cũng có thể chịu một số hạn chế nhất định. Có nhiều loại cổ phần ưu đãi, bao gồm cổ phần ưu đãi cổ tức, cổ phần ưu đãi biểu quyết, và cổ phần ưu đãi hoàn lại. Mỗi loại cổ phần mang lại các quyền lợi khác nhau cho cổ đông, ví dụ như cổ tức cao hơn, số phiếu biểu quyết nhiều hơn, hoặc quyền yêu cầu hoàn lại vốn.
2. Khi nào cần phát hành cổ phần ưu đãi?
Có nhiều trường hợp công ty cổ phần quyết định phát hành cổ phần ưu đãi nhằm đạt được các mục tiêu tài chính và chiến lược nhất định. Dưới đây là những trường hợp phổ biến khi công ty có thể cần phát hành cổ phần ưu đãi:
2.1. Khi công ty muốn thu hút các nhà đầu tư chiến lược
Một trong những trường hợp phổ biến khi công ty cần phát hành cổ phần ưu đãi là để thu hút các nhà đầu tư chiến lược. Những nhà đầu tư này có thể mang lại không chỉ nguồn vốn mà còn những giá trị khác như kinh nghiệm quản lý, mối quan hệ trong ngành, và công nghệ tiên tiến. Để khuyến khích họ đầu tư, công ty có thể cung cấp các quyền lợi đặc biệt thông qua cổ phần ưu đãi, như mức cổ tức cao hơn hoặc quyền biểu quyết mạnh hơn.
Phát hành cổ phần ưu đãi giúp công ty giữ lại quyền kiểm soát chính của các cổ đông sáng lập, trong khi vẫn có thể thu hút nguồn lực từ các nhà đầu tư chiến lược.
2.2. Khi công ty muốn huy động vốn mà không làm loãng quyền biểu quyết
Trong nhiều trường hợp, công ty muốn huy động vốn mà không làm thay đổi cơ cấu quyền sở hữu hoặc không muốn làm loãng tỷ lệ biểu quyết của các cổ đông hiện hữu. Việc phát hành cổ phần ưu đãi biểu quyết hạn chế hoặc không có quyền biểu quyết có thể là giải pháp lý tưởng. Cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi sẽ được hưởng lợi ích tài chính, nhưng không có quyền tham gia hoặc ảnh hưởng đến quyết định quản lý của công ty.
Điều này giúp công ty giữ nguyên quyền kiểm soát trong tay các cổ đông sáng lập hoặc các cổ đông chính, đồng thời vẫn huy động được nguồn vốn mới.
2.3. Khi công ty cần tăng cường sự ổn định tài chính
Phát hành cổ phần ưu đãi cũng có thể được sử dụng khi công ty cần tăng cường sự ổn định tài chính, đặc biệt là trong giai đoạn khó khăn hoặc cần điều chỉnh cấu trúc tài chính. Cổ phần ưu đãi cổ tức là một lựa chọn khả thi khi công ty muốn cam kết chia lợi nhuận với các nhà đầu tư trong tương lai mà không phải chịu áp lực chia sẻ quyền biểu quyết.
Cổ phần ưu đãi cổ tức thường đi kèm với mức cổ tức ổn định và cao hơn so với cổ phần phổ thông, giúp công ty giữ chân các nhà đầu tư trong thời gian dài.
2.4. Khi cần thực hiện các thương vụ mua bán và sáp nhập (M&A)
Trong các giao dịch mua bán và sáp nhập, việc phát hành cổ phần ưu đãi có thể là công cụ hữu ích để thuyết phục các bên tham gia vào thương vụ. Cổ phần ưu đãi hoàn lại hoặc cổ phần ưu đãi cổ tức có thể giúp đảm bảo lợi ích cho bên bán hoặc bên tham gia vào quá trình sáp nhập. Việc này giúp các bên tin tưởng vào khả năng sinh lời và sự an toàn của khoản đầu tư.
Bên cạnh đó, cổ phần ưu đãi có thể được sử dụng để chia quyền lợi giữa các bên tham gia vào quá trình M&A mà không làm ảnh hưởng đến cơ cấu quyền biểu quyết trong công ty mới sau sáp nhập.
2.5. Khi công ty muốn thưởng cho nhân viên hoặc lãnh đạo
Một trường hợp khác khi công ty cần phát hành cổ phần ưu đãi là để thưởng cho các nhân viên hoặc lãnh đạo có đóng góp quan trọng. Việc này giúp công ty tạo động lực và khuyến khích tinh thần làm việc của đội ngũ nhân viên chủ chốt, đồng thời gắn kết họ với sự phát triển lâu dài của công ty.
Cổ phần ưu đãi biểu quyết hoặc cổ phần ưu đãi cổ tức có thể được sử dụng như một phần thưởng tài chính dài hạn, giúp công ty giữ chân các nhân tài mà không làm ảnh hưởng đến cơ cấu quyền kiểm soát của các cổ đông lớn.
3. Quy trình phát hành cổ phần ưu đãi
Việc phát hành cổ phần ưu đãi trong công ty cổ phần phải tuân thủ quy trình và các bước sau:
3.1. Quyết định của Đại hội đồng cổ đông
Phát hành cổ phần ưu đãi phải được Đại hội đồng cổ đông thông qua. Quyết định này cần được thảo luận và chấp thuận với tỷ lệ phiếu biểu quyết đạt yêu cầu (thường là trên 65% hoặc 75% số phiếu biểu quyết đồng ý).
3.2. Phát hành cổ phần ưu đãi
Công ty cần xác định loại cổ phần ưu đãi muốn phát hành (cổ phần ưu đãi cổ tức, cổ phần ưu đãi biểu quyết hoặc cổ phần ưu đãi hoàn lại), số lượng phát hành, giá trị và quyền lợi cụ thể kèm theo. Sau khi được Đại hội đồng cổ đông thông qua, công ty tiến hành phát hành cổ phần theo quy định pháp luật.
3.3. Đăng ký thay đổi vốn điều lệ
Sau khi phát hành cổ phần ưu đãi, công ty cần đăng ký thay đổi vốn điều lệ với cơ quan đăng ký kinh doanh và công bố thông tin công khai, đặc biệt là đối với công ty niêm yết trên sàn chứng khoán.
4. Căn cứ pháp lý về phát hành cổ phần ưu đãi
Việc phát hành cổ phần ưu đãi trong công ty cổ phần được điều chỉnh bởi các văn bản pháp luật sau:
- Luật Doanh nghiệp 2020: Quy định về cổ phần ưu đãi và điều kiện phát hành cổ phần ưu đãi.
- Nghị định 01/2021/NĐ-CP: Hướng dẫn chi tiết về quy trình phát hành và đăng ký cổ phần ưu đãi.
- Luật Chứng khoán 2019: Đối với các công ty niêm yết, quy định về phát hành và giao dịch cổ phần ưu đãi trên thị trường chứng khoán.
Kết luận
Khi nào cần phát hành cổ phần ưu đãi trong công ty cổ phần? Cổ phần ưu đãi thường được phát hành khi công ty muốn thu hút các nhà đầu tư chiến lược, huy động vốn mà không làm loãng quyền biểu quyết, tăng cường sự ổn định tài chính, thực hiện M&A, hoặc thưởng cho nhân viên. Việc phát hành cổ phần ưu đãi mang lại nhiều lợi ích cho cả công ty và các nhà đầu tư, nhưng cần tuân thủ các quy định pháp lý và thực hiện đúng quy trình.
Tìm hiểu thêm về các quy định doanh nghiệp tại luật doanh nghiệp hoặc tham khảo thêm thông tin tại Báo Pháp Luật.
